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Les chiffres de tête du tour de table. Le détail (hypothèses, répartition du capital, modèle financier) est réservé aux investisseurs qualifiés.
Pré-traction : tous les chiffres ci-dessous sont des projections du plan de référence, pas du chiffre d'affaires. Aucun pilote n'est lancé, aucune lettre d'intention n'est signée et il n'y a aucun revenu.
dont 2,6 M€ de nouveau capital (parts émises au profit des investisseurs) et 1,7 M€ de prêt qui ne dilue pas les actionnaires (conditions du prêt à confirmer)
Valeur retenue par hypothèse, à étayer. 10,6 M€ après la levée ; les nouveaux investisseurs détiennent 24,5 % du capital
- Salaires et équipe48,1 %
- Ventes et marketing30,3 %
- Produit et technologie12,3 %
- Juridique, conformité, administration9,3 %
- Besoin maximal, cas nominal
- 2,95 M€
- Besoin maximal, test de résistance
- 3,81 M€
- Reste au plus bas, test de résistance
- 494 k€
Le besoin réel est ce que l'entreprise a besoin de financer au plus fort de sa consommation de trésorerie : la levée (capital et prêt) le couvre dans chaque scénario, y compris le plus dur, à condition que le prêt soit confirmé : le capital seul (2,6 M€) ne suffit pas. Piste de trésorerie : 24 mois avec le prêt, 16 mois sans (capital seul, sans revenu).
| Chiffres du plan | Base (cas nominal) | Prudent (scénario bas) | ||
|---|---|---|---|---|
| Dans 3 ans | Dans 5 ans | Dans 3 ans | Dans 5 ans | |
| Chiffre d'affaires | 7,64 M€ | 24,44 M€ | 4,41 M€ | 13,55 M€ |
| ARR (récurrent + revenu annualisé) | 10,89 M€ | 28,97 M€ | 6,23 M€ | 15,94 M€ |
| EBITDA (résultat d'exploitation) | 2,98 M€ | 14,83 M€ | 692 k€ | 6,79 M€ |
Premier mois rentable : mois 23 (cas nominal), mois 29 (scénario bas)
Ce que rapporte l'investissement selon l'année de revente
| Scénario d'activité | Revente dans 3 ans | Revente dans 5 ans | ||
|---|---|---|---|---|
| Multiple de la mise | Rendement annuel | Multiple de la mise | Rendement annuel | |
| Base cas nominal | 3,3× | 49,5 % | 8,9× | 54,8 % |
| Prudent scénario bas | 1,9× | 24,1 % | 4,9× | 37,3 % |
| Stress test de résistance | 1,5× | 13,5 % | 3,6× | 28,9 % |
Multiple de la mise : combien d'euros reviennent pour un euro investi. Rendement annuel : taux annuel équivalent.
Comment l'investisseur sort. Revente de l'entreprise à un éditeur de logiciels, une filiale financière de constructeur ou un fonds, entre 3,5× et 8× de l'ARR (récurrent + revenu annualisé), d'ici 3 à 5 ans.
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